阿里财报回归疫情前水平：直播带动电商基本盘、新业务仍亏损

　　腾讯《深网》作者孙雨?

　　8 月 20 日晚间，阿里巴巴集团公布截至 2020 年 6 月 30 日止季度业绩。

　　财报显示阿里巴巴 2020 财年第一季度总营收为 1149.2 亿元人民币，市场预期为 1117.34 亿元人民币，同比增长 42%；调整后每股收益 12.55 元人民币，市场预估 10.28 元人民币；调整后 EBITDA（未计利息利润）392.4 亿元人民币，同比增长 33.7%。

　　值得关注的是，得益于直播业务增长迅速，阿里巴巴在核心电商业务方面的数据已恢复至疫情前水平；以云计算为代表的新兴业务仍处投入阶段，尽管亏损但维持较高增速；以蚂蚁、菜鸟为代表的成熟业态对阿里巴巴旗下的诸多业务产生良好支撑。

　　不过应该引起注意的是，本季度阿里巴巴营收总成本上涨，增长主要是由于新零售业务的库存成本增加，以及饿了么增加了物流成本，部分被优酷的内容支出减少所抵消。

　　另外在财报公布后的分析师会议上，阿里巴巴集团董事局主席、CEO 张勇也表示，“我们正密切关注美国政府对中国企业的政策变化，跟踪评估这些变化对阿里可能产生的影响，并相应采取新的合规措施。”

　　核心电商营收 995 亿

　　阿里巴巴 2020 财年第一季度核心电商业务营收为 995.44 亿元人民币，同比增长 44%。调整后 EBITDA 为 410.25 亿元人民币，同比增长 41%。

　　财报显示，包括淘宝、天猫在内的中国零售平台移动月活跃用户达 7.55 亿，年度活跃消费者达 6.74 亿。天猫 618 加深了本季度对下沉市场的渗透，超过 70％的年度活跃消费者的增长来自下沉市场。本季度，天猫实物支付 GMV 同比增长 34%。

　　财报中表示，这是因为阿里巴巴持续扩大新供给、满足人们各种各样的生活消费需求，这样的策略行之有效，使得来自欠发达地区的新用户、新消费者不断增加。本季度，天猫线上实物商品支付 GMV 同比增长 27%，所有主要商品类比的增长速度都恢复到 2019 年 12 月疫情爆发前季度的水平。天猫国际 GMV（剔除未付订单）同比增长超过 40%。

　　在财报中，淘宝直播成为重要数字。据财报显示，淘宝直播大规模应用低延迟直播技术，观众在 2 秒以内能收到主播反馈，保证了直播体验的顺滑流畅，来自淘宝直播的 GMV 持续同比增长超过 100%。

　　蚂蚁上季度利润 90 亿元

　　今年 3 月，支付宝宣布要从金融支付平台升级为数字生活开放平台，同时将首页进行改版，推出生活服务专区。

　　本次财报披露，截至 6 月 30 日，饿了么餐饮外卖的新增消费者中有 45% 来自支付宝，相比上一季度的 40% 继续增加。

　　在财务方面，蚂蚁集团以 33% 的股权占比来计算利润分成，在本次财报中显示其为阿里巴巴贡献 30 亿利润。由于阿里巴巴集团延后一个季度记录蚂蚁金服的利润，这也就意味着蚂蚁在今年 3 月截止的季度中的利润大概为 90 亿元。

　　2020 年 7 月下旬，蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划。浙江证监局日前披露，蚂蚁正接受辅导机构中金公司、中信建投上市辅导。

　　阿里云营收 123.45 亿元仍处亏损中

　　以云计算为代表的新兴业务一直被阿里巴巴给予厚望。财报数据显示，2020 年上半年，阿里云总计实现 245.62 亿元营收（其中本季度 123.45 亿元），相比去年同期的 155.13 亿元呈显著增长。与 2016 年上半年的营收 23.09 亿元相比，增长超过 10 倍。

　　财报显示，本季度阿里云营收快速增长，主要得益于公共云及混合云业务，并反映来自每位客户的平均收入增长。在金融、零售、公共服务和互联网领域，阿里云均获得市场第一的领导地位，且份额在持续增长。

　　今年初，阿里云宣布在未来 3 年投入 2000 亿元，加码重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。7 月底，阿里云发布第三代神龙云服务器，并宣布落成三大超级数据中心。

　　在文娱方面，阿里文娱集团所属的数字媒体与娱乐业务，在报告期内实现收入 69.94 亿元人民币，同比增长9%；本季度，优酷的日均付费用户规模持续扩大，同比增长超过 60%。

　　不过新兴业务仍处于亏损中，云计算业务营收为 77.87 亿元人民币，去年同期为人民币 46.98 亿元，同比增长 66%，调整后 EBITDA 为亏损人民币 3.58 亿元；数字媒体娱乐业务营收为人民币 63.12 亿元，同比增长6%，调整后 EBITDA 为亏损人民币 22.33 亿元；其他创新业务营收人民币 12.81 亿元，同比增长 21%。调整后 EBITDA 为亏损人民币 19.65 亿元。

　　盒马开店 214 家饿了么注册用户增长三成

　　财报信息显示，第一财季本地消费者服务收入为 71.01 亿元，同比增长 15%。其中截至 6 月 30 日，盒马鲜生已开店 214 家；饿了么注册商户数量同比增长 30%。

　　盒马鲜生本季度同店销售持续增长，在线 GMV 渗透率持续超过 60%。除了接入大润发、欧尚、三江、新华都、中百、卜蜂莲花、绿地优鲜等商超，淘鲜达还在逐步进入垂直零售业态，为零售商提供包括选品上架、全链路营销、到家到店等在内的系统化解决方案。以大润发的母公司高鑫零售为例，本季度，阿里巴巴为高鑫零售赋能所贡献的收入占其总收入的约 15%。

　　饿了么数据显示，疫情后平台非餐饮门店数量增速远超大盘，其中宠物用品店增长 6 倍、母婴店增长 3 倍。过去一年饿了么宠物外卖订单增长了 135%，平均每单宠物外卖达到 125 元，目前饿了么上的宠物商品及服务已超过 3000 种。

　　值得注意的是，饿了么本季度实现每单盈利转正。

　　菜鸟裹裹寄件用户超 2 亿

　　菜鸟在仓储、转运、末端物流等方面的数字化、智能化水平进一步提高，并开创了多种新模式，大促期间的物流反应速度也能稳定如常。今年天猫 618，预售的包裹能提前下沉到菜鸟驿站和配送站点，使社区发货速度快到可以以分钟计算，比大仓库发货更加高效灵活。

　　阿里巴巴财报显示，菜鸟本季度继续保持强劲增长。截至目前，菜鸟驿站 6 月处理的包裹量同比增长 100%，菜鸟乡村共配启动，菜鸟裹裹寄件用户突破 2 亿。

　　此外，菜鸟也正在配合阿里巴巴集团大方向对本地服务进行布局。菜鸟驿站在本季度进行战略性升级，从单一的包裹服务，向团购、洗衣、回收等数字化社区服务中心进化，为社区居民提供了更多元的便捷服务。

　　另外，疫情期间使跨境物流受到影响。菜鸟在近两个季度密集新开洲际航线，每周使用的包机从 40 架次增加到近 150 个架次。在全球航空业大面积停航、客机腹舱几乎熔断的情况下，菜鸟通过全货机、专用的全球仓库及智能清关系统，协助联合国世界粮食计划署等多个国际组织开展全球应急支持。

　　政策变化带来不确定

　　在财报发布后的分析师会议上，张勇表示，除疫情外，中美之间日益紧张的关系也带来了新的不确定性。

　　张勇说：“我们相信国际贸易和合作仍会继续，也相信阿里‘让天下没有难做的生意’的使命和实践既符合中国的利益，也符合美国的利益。”

　　张勇介绍说，阿里巴巴作为全球最大电商平台，在美国的业务重点是帮助美国品牌、零售商、中小商家及农场主，将商品销往包括中国在内的全球主要市场。

　　针对近期美国政府对中国互联网企业的政策变化，张勇说：“我们正密切关注美国政府对中国企业的政策变化，跟踪评估这些变化对阿里可能产生的影响，并相应采取新的合规措施。”